首季业绩逊于预期摩通维持海螺水泥减持评级 ::全景证券频道

首季业绩逊于预期摩通维持海螺水泥减持评级

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发布时间：

2009年04月28日 09:46

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摩通维持海螺水泥减持评级
　　摩根大通4月27日表示，海螺水泥（00914.HK）首季纯利比预期少15%，因为毛利较低。收入51.45亿元人民币，符合预期，但毛利率由08年的24.4%跌至22.1%，每吨毛利由去年第四季度的48元人民币跌至45元人民币。
　　摩通相信，首季业绩逊于预期，主要因为售价疲弱。H股09年预测市盈率28倍，市净率2.8倍，高于同区同业的14倍及2倍，维持H、A股“减持”评级。
　　此外，摩根士丹利表示，海螺水泥首季每股盈利23分，比该行预测的25分少6%，主要因为税率较高，达到20%，相比该行预测的18%。该行估计首季销售量为2400-2500万吨，每吨毛利45-46元人民币。

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