大摩给予华润电力增持评级目标价17.9港元::全景证券频道

大摩给予华润电力增持评级目标价17.9港元

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发布时间：

2009年04月03日 10:02

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　　摩根士丹利周四表示，维持华润电力（00836.HK）“增持”评级，目标价17.9港元。
　　大摩表示，华润电力08年单位成本升39.8%，略优于同业，预期今年单位成本跌逾10%。由于看淡今年煤价，公司将今年合约煤价仓位由90%降至75%。公司08年纯利跌47%至17.17亿港元，较大摩预期的12亿港元理想。大摩指出，该股09年市盈率11.6倍，该行相信华润电力为唯一可跑赢同业的电力股。
　　此外，摩根大通表示，华润电力08年业绩符合预期。撇除一次性非核心项目，核心盈利18亿港元，同比跌44%，符合盈警的预测。盈利下跌主要因为较高的煤炭成本，但已较上市同业更佳。维持“中性”评级，目标价18.5港元。

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