| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年04月03日 10:00 |
作者： |
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摩根大通周三发表研究报告，维持华能国电（00902.HK）“中性”评级，并指出其业绩符合预期，只是其股价已大致反映电力需求复苏，故给予其目标价4.9港元。该行预期其短期现货煤价将持平，而其股价则维持在4.5港元―5.5港元区间上落。
该行指出，华能08年税前亏损47.91亿，大致符合该行原先估计的47.72亿元，但税后净亏损较预期高9%，主要因税减较预期少。一如以往，负面因素主要来自煤价上涨。据悉，08年及下半年每单位燃料成本分别同比涨46.5%及64.8%；末季涨幅似乎有所收窄（估计为53.2%），相对第三季大涨72.2%。摩根大通调低华能2009及2010年每股盈测6.6%及5.2%，分别至0.21元及0.34元。
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