大摩给予中石化"减持"评级目标价3.6港元::全景证券频道

大摩给予中石化"减持"评级目标价3.6港元

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发布时间：

2009年03月31日 07:55

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　　摩根士丹利周一表示，中石化（00386.HK）去年纯利298亿元人民币，高于该行预期的264亿元人民币，主要正面惊喜不是经营业绩胜过预期，而是19亿元人民币的税务收入减免强于预期的税项开支。目标价3.6港元，评级为“减持”。
　　此外，高盛发表报告表示，中石化去年纯利虽然同比跌47%，但分别比该行及市场预期高33%及19%。经营溢利281亿元人民币，同比跌67%，但比该行及市场估计高13%及14%。炼油及石化业务息税前盈利比预期弱，勘探及生产因实现油价较高，息税前盈利有惊喜。全年股息0.12元人民币，高于预期的0.06元，派息比率35%。高盛仍看好中石化多于中石油（00857.HK），给予中石化评级为“中性”，目标价4.25港元。

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