盈利无任何惊喜摩通维持中电信“中性”评级::全景证券频道

盈利无任何惊喜摩通维持中电信“中性”评级

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发布时间：

2009年03月26日 08:20

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　　摩根大通周三发表研究报告，将中电信(00728.HK)目标价由4港元下调至3.5港元，维持该股“中性”的评级。摩根大通表示，中电信08年盈利没有任何惊喜，收入及EBITDA符合预期；但核心经常性纯利比预测少12%，因净利息开支及折旧比预期高。
　　花旗将中电信评级由“持有”降至“沽售”，目标价维持3港元不变。花旗表示，中电信股价3月至今升幅已达17%，现价相当于09年预测市净率1.1倍。主要的再入市点为足够的对账面值折让及CDMA毛利复苏。该行重申对电讯股“跑输大市”的评级，依次看好中移动(00941.HK)及联通(00762.HK)。
　　瑞信则将中电信目标价由3.3港元升至3.5港元，维持该股“中性”的评级。该行表示，中电信业绩符合预期，经常性收入及EBITDA比预期高0.4%，纯利(撇除天灾损失及小灵通)较预测高6%，因折旧、利息及税项开支较少。

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