里昂给予中电信“跑输大市”评级目标3港元::全景证券频道

里昂给予中电信“跑输大市”评级目标3港元

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发布时间：

2009年03月17日 09:09

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　　里昂证券周一发表报告表示，中国电信（00728.HK）将于3月24日公布08年业绩，公司早已基于小灵通拨备而发布盈警。不过，该行预期核心业务仍然疲弱，经调整后经营溢利同比跌20%。预计固网话音用量(本地及长途)08年下半年跌10%-11%。CDMA亏损仍会阻碍08年盈利，今年会更加恶化。假设小灵通拨备150亿元人民币，去年经调整后纯利为58.11亿元人民币，同比跌72%。评级为“跑输大市”，目标价3港元。
　　里昂还表示，中移动（00941.HK）将于本周四公布08年业绩，预期全年纯利1140亿元人民币，同比升31%，但关注其第四季度业绩，因为经济疲弱及竞争加剧。中移动整体收入增长放缓比预期快，按季跌3.4%，同比升7.9%。中移动收入有机会略低于该行预测，但业务应比中电信及中国联通（00762.HK）稳健。给予“跑赢大市”评级，目标价85港元。

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