| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年03月02日 10:48 |
作者： |
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摩根大通日前发表报告，将浙江沪杭甬（00576.HK）评级由“中性”调高至“增持”，反映收入透明度逐步改善及未来12个月可能获注资；目标价由5.3港元调升至6.2港元。
报告指出，受分流影响，沪杭甬08年交通量令市场失望。随着影响消退，预期今年下半年恢复自然增长，公路新收费系统料将延后半年至第三季度实施，预计09年交通量跌3%。
摩根大通还将皖通高速（00995.HK）目标价由6.7港元下调至4.5港元，评级为“增持”。摩通表示，皖通在香港上市公路股中，估值最具吸引力、息率高。现价为09年预测市盈率7倍，市净率0.9倍，经常性股本回报高达12%。预期2008-2010年盈利持平，每股盈利复合增长负3%，因为交通量增长2%，被高利息支出及较小的一次性项目所抵销。
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