| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年02月25日 11:05 |
作者： |
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瑞信周二发表研究报告，将中国移动(00941.HK)目标价从90港元调低至83港元，以反映竞争加剧及经济趋于疲软的因素。该行还调低了其用户平均收入预期，不过调高了其销售和管理费用预期。该行将其2008和2009年纯利预期分别调低1.5%和7.5%，但维持该股“强于大盘”的评级，并称该股仍是其首选。
尽管该行调低中移动目标价，但仍然认为规模较小的运营商难以动摇中国移动的主导地位，因为该公司的规模庞大，资产负债表较强；而且政府对TD―SCDMA及相关产业的强力支持也将令中国移动受益。
同时，瑞士信贷将中国联通(0762.HK)目标价由11.00港元降到7.50港元，此前该行已将联通2009年和2010年每股盈利预测分别下调了16%和9%，因竞争激烈。该行称，如果有更多盈利改善的迹象，且监管部门实施实质性的不对称监管，则其将对联通股价进行重新评估。该行仍维持联通“减持”评级，并预计其08年四季度的业绩将令人失望，因当时联通正在进行重组，市场竞争较为激烈。
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