德银降中通服务评级至"持有" 目标价4.91港元::全景证券频道

德银降中通服务评级至"持有" 目标价4.91港元

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发布时间：

2009年02月02日 07:36

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　　德银日前表示，将中国通信服务（00552.HK）评级由“买入”降至“持有”，股价升至合理值，已大致反映09年机遇；目标价由6.1港元降至4.91港元，相当于09年预测市盈率16倍。
　　报告指出，中通受惠3G资本开支大升，过去三个月跑赢恒指36%。近期管理层表示公司正经历价格压力，以及合理精简雇员自由度较少，预期毛利率减弱，德银相应将2008-2010年毛利率假设由17.5%、17.9%、18%降至16.7%、16.3%、16.4%。

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