| 来源： |
富泰证券 |
发布时间： |
2008年07月07日 10:02 |
作者： |
黄德几 |
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受惠于利息及手续费收入增长，以及在内地今年年初起，实施的内资及外资企业两税合并方案，工商银行(1398)上周发出盈利预喜，预期上半年纯利增长超过五成。
内地传媒报导，内地银监会料将公布首批，内地试点参股保险公司的银行名单，当中包括工商银行。内地股市在今年上半显著下跌，并未有对集团上半年业绩构成负面影响，预期内地宏调料将有保有压，上调存款准备金率对资金成本较低的工行，负面影响亦较轻，集团旗下全资附属工银国际融资，获本港证监会发出第一类及第六类，即证券交易及投资银行业务牌照，经营前景理想，入股南非标准银行20%股权，有助集团开拓非洲市场，长线料可产生协同效益，随着内地对财富管理服务需求增长，料可带动佣金及非利息收入增长，集团去年年底持有12.26亿美元涉及美国次按的债务抵押债券，减值拨备累绩超过4亿美元，次按问题对集团的影响有限，预测市盈率13倍，估值合理。
技术分析方面，5月2日升至6.33元高位，呈「大圆顶」形态回落，6月10日以持续性裂口下跌，上周四曾低见4.77元，期后跌幅显著收窄，阴阳烛呈「锤头」见底回升讯号，上周五高开高收呈「十字星」，快步随机指数%K线升穿%D线属利好，5元水平吸纳风险有限，短线目标5.5元，不跌穿4.7元可续持有。
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