| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2008年05月05日 09:12 |
作者： |
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摩根大通表示，近期举行中国房地产论坛后，内房发展商认为楼价已经稳定，过去两个月销售回升，次季及第3季度将有大量楼盘推出，但未需要进一步减价促销。该行在行业中最看好富力地产(02777)、合景泰富(01813)及瑞安房地产(00272)，因股价与每股资产净值呈较大折让，已反映不明朗因素。
摩通称，维持富力地产为首选股份，予目标价30元，现价只相当预期08年市盈率15倍，现价较每股资产净值27.69元折让19%。市场关注其负债较高及延迟申发A股，但假如富力在第2季及第3季合同销售理想，或能落实发行A股，市场将对其重新估值。
摩通看好合景泰富，因现价只相当预期08年及09年市盈率9倍及6倍，其于5月及6月推售苏州朗悦湾等项目，将可成股价催化剂，给予今年底目标价11.3元，现价较每股资产净值12.17元折让33%。
摩通表示，瑞安房地产为拥较多商业土地项目发展商，现价较每股资产净值18.88元折让58%，予其目标价10.5元。另外，摩通称，中国海外(00688)现价已反映强劲销售及盈利前景，现价较每股资产净值9.73元有69%溢价。
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