| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2008年04月22日 08:45 |
作者： |
|
| |
花旗：降低中国重汽目标价
花旗发表研究报告指出，将中国重汽（０３８０８.HK）目标价，由９港元降至８港元，投资评级为“沽售”。报告表示，虽然公司今年首季销售额按年增长约４０％，但毛利将会受到成本上升所影响，预期下半年汽车销量将基于燃料价格上升、实施欧盟三型标准而有所下降。因应业绩公布，该行将公司20０８至20０９年盈利预测分别调高１６％及１３％，以反映今年上半年强劲的业绩表现，但却把目标价降低，反映燃料价格上升及进口成本急涨所带来的风险。
大摩：“增持”雅居乐
摩根士丹利发表报告指出，雅居乐地产（０３３８３.HK）公布去年业绩，管理层对业务指引，可消除市场负面影响，对该股前景看法正面，目前股价并不合理。集团发展新市场带来增长动力，令股价有强劲表现，惟大摩将雅居乐目标价由１９港元降至１４?q３港元，投资评级为“增持”。报告又指，雅居乐目前并未承受太大财务压力，于去年底净负债比率为６０％，同时拥有不少低成本土地储备，即使面对困难的经营环境，亦可为股东带来回报。根据管理层提出的业务指引，大摩调低其今年每股盈利预测８％，至0.８２元人民币，明年则调高６％，因平均售价较预期为佳，至每股１?q１７元人民币，预计２００７年至２０１０年雅居乐每股盈利复合年增长率达４２％。
高盛：上调兖煤目标价
高盛发表研究报告，将兖州煤业(01171.HK)目标价由9港元调高至12港元，评级由沽售调高至中性，主因是煤价前景持续强劲，以及运输上具有优势。报告指，该公司煤矿位于沿海地区，减低面对铁路运输瓶颈问题，故预计该公司2008年内地合约按年增加38%，但由于工资及原材料成本上升，将限制收益增长。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
