高盛:调高中信国金股盈172% 目标价维持3.9元 |
| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2008年03月31日 09:56 |
作者： |
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中信国金(183)公布07年全年业绩，股东应占溢利18.52亿元，较06年度的11.27亿元增长64.4%，大行对其前景看法各异，目标价3.9至5.99元。
瑞信则表示，中信国金虽然估值低，但由于预计08年会就结构性投资工具再损失4亿元，而且其07年盈利较该行估计低2%，因此并不建议买入，只维持中性评级，目标价由4.3元稍为提高至4.5元。不过，德银则维持中信国金的买入评级，认为其在作出大额次按拨备后，去年仍多赚64%，表现较预期好，但将其目标价调低一成至5.99元。
高盛把中信国金的评级由沽售上调至中性，目标价维持3.9元。高盛指，中信国金对有关结构性投资工具(SIV)的亏损预期降低，预计08年的相关亏损为7.04亿元，较原先估计降低14亿元。不过，高盛指出，中信国金可能仍需为结构性投资工具作进一步拨备。
高盛称，中信国金去年盈利增长65%，至18.52亿港元，高于该行预测67%，主要由于联营公司盈利贡献高预期，加上出售录得一次性收益，以及为SIV减值较预期少。虽然或会为余下SIV投资再作拨备，但估计为此减值的可能性较低，因管理层去年成功赎回部分基金，并预期今年全数赎回该等投资。
高盛表示，由于中信国金只余下7.04亿港元的SIV投资，故调低有关亏损预测14亿，至7.04亿港元，并调高中信国金今年股盈预测172%。
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