| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2008年03月11日 09:04 |
作者： |
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高盛表示，紫金矿业(2899)去年业绩略逊于预期，主要受成本上升拖累，但该行仍看好内地金矿业，维持该股「买入」评级及13元的目标价，并预期A股上市将为主要刺激。
高盛指，紫金去年纯利增长50%至25.52亿人民币，较该行预测的27.67亿低8%。期内黄金开采单位成本上升15%，较该行预测高10%，相信此因素已大部分解释其纯利低于预期的原因。
而紫金盈利表现仍然强劲，主要受惠于金价及产量增长强劲，高盛估计两者分别占紫金去年盈利增加8.47亿人民币的25%及45%，余下则受非黄金分部带动。高盛维持紫金盈利预测不变。
摩通维持增持评级
摩根大通表示，紫金矿业去年业绩符合预期，盈利较预测略高出2%，主要由于财务成本及税率较低，维持该股「增持」评级，目标价16元。紫金管理层预计今年矿产黄金及铜产量分别增加20%及25%，符合该行预期。该行认为，紫金股价可受惠于产量及资源增长，而金价继月初创新高后，在弱美元及强劲的基调下，料可持续向上。据Thomson First Call综合15家证券商预测，紫金今年纯利预料为36.81亿人民币。
瑞信调低盈利预测
紫金矿业公布07年度业绩后，遭瑞信调低其今年盈利预测8%，明年预测数字亦降15%，以反映成本较预期为高和调低黄金产量预测之影响，目标价亦由9.6元降至9.3元，评级维持「中性」。
瑞信报告指出，紫金去年每股盈利0.19元人民币，较06年上升50%，与巿场预测相若，但新矿及原料成本上升，却令其开支升幅较预测为高。
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