德银予阿里巴巴"沽售"评级 大摩予奥园"增持"评级 |
| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2007年12月07日 09:17 |
作者： |
刘小庆 |
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德意志银行：给予阿里巴巴“沽售”评级
德意志银行发表研究报告表示，给予阿里巴巴（1688.HK）初始评级“沽售”，目标价为26.7港元，较现价有超过三成的下跌空间。德银称，虽然阿里巴巴的增长前景亮丽，但其估值昂贵。
德银为阿里巴巴保荐人之一，该行称，阿里巴巴作为内地B2B电子商务网站领导者，在今年上半年拥有2460万名注册用户及25.5万名付费用户，相信以其规模及品牌可望在内地日益增长的商贸市场上受惠。
该行虽然看好阿里巴巴长线前景，但认为阿里巴巴2008年度预测市盈率达122倍，在该行研究的700家企业中，阿里巴巴为第二昂贵股份，故给予其初始“沽售”评级。
摩根士丹利：给予奥园“增持”评级
摩根士丹利昨日发表研究报告表示，首次将中国奥园（3883.HK）纳入为研究股份，给予“增持”评级，目标价为6.4港元。该行指出，奥园于今年10月初上市，但股价受到大围市况调整所拖累，同时市场亦关注该公司能否取得沈阳项目，但该行认为，该股已属过份调整，相信潜在下跌空间有限，该行给予的目标价6.4港元，较预估每股资产净值9.08港元，有30%折让，同时亦相当于2008年全面摊薄每股盈利14倍。
摩根士丹利表示，奥园土地储备成本低，加上在规模扩展下，将有助带动未来高盈利能力及回报，估计该公司今年基本盈利可望大幅上升187%，而2008年及2009年分别上升88%及87%，预计于2006年至2009年盈利复合年增长率达到116%，成为内地房产商中盈利增长第二大高的公司，仅次于合景泰富（1813.HK）。该行续称，奥园面对的风险包括发展沈阳项目，同时内地监管政策的改变，亦会对行业带来影响。
麦格理：下调渣打评级至“中性”
渣打集团（2888.HK）周三公布年结前业务报告，各地区收入及盈利表现强劲，但需要为结构性投资工具拨帐4600万美元。麦格理昨日就此发布研究报告指出，将渣打集团的投资评级由“优于大市”降至“中性”，主要是由于近期股价表现强劲，成为香港最昂贵银行之一。
尽管麦格理下调了渣打银行的投资评级，但该行依旧维持渣打明年盈利强劲增长预测不变，目标价则继续维持在296港元不变。
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