瑞银调低神华目标价至76.64港元 评级为"买入" |
| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2007年11月29日 09:23 |
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瑞银昨日发表报告表示，将中国神华(1088.HK)的目标价，由原来101港元调低至76.64港元，因为该行利用新的煤价预测及估值方法，维持“买入”的投资评级。
瑞银表示，给予神华新目标价76.64港元，是基于该行更新的煤价预测，再以每股折算现金流(DCF)方法得出每股估值50.91港元，加上按每股最乐观估值77.3港元的出现几率50%，计出的每股溢价13.2港元，再计及每股12.53港元的特别资产价值包括铁路及煤液化项目。该行表示，上调澳洲纽卡素港口煤价，预期08年煤价由每吨70美元升至90美元，预期09年煤价由每吨75美元升至105美元，为反映强劲出口煤价前景，决定将神华预期08年每股盈利预测，由原来1.35元升至1.46元人民币，预期09年每股盈利预测，由原来1.56元升至1.74元。
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