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高盛表示, 国航(753.HK)半年纯利录得15.8亿人民币, 优于该行预测的11亿, 料市场或会提高其全年预测。
高盛指, 国航期内客运收益高于预期。单位燃料成本按年持平; 在机师供应短缺下, 单位劳工成本增加4%亦属合理; 然而, 租赁成本则显著上升, 令EBITDAR溢利率下跌0.2个百分点至23.1%, 但仍属可接受的水平。
高盛表示, 国航强劲的业绩, 反映其于国际航线的主导地位。而今年底加入星空联盟, 将为其带来高收益的客运。此外, 预期国航未来与国泰航空(293.HK)将产生强劲的协同效益。
该行维持国航「买入」评级, 目标价4.45港元, 持续认为国航最能受惠于内地航空及消费强劲增长。
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