| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2007年08月28日 11:08 |
作者： |
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中海油(883)将于本周三公布上半年度业绩，证券商称，中海油期内受国际油价回落，原油实现价下跌影响，预测纯利将介乎123.35亿至134.55亿人民币，较上年同期162.78亿人民币，下跌17.3%至24.2%。
雷曼兄弟表示，受原油价格较去年下降，加上首季及次季度皆要缴付暴利税，对比去年同期次季度起才缴付暴利税，故此预测中海油上半年盈利按年将倒退19%，至132亿人民币，与去年下半年比较，则倒退10%，主要由于成本上升影响，料全年盈利倒退7.0%，但预测明年盈利将现复苏，料按年增长30%。
高盛称，预测中海油上半年经营溢利及纯利分别为186亿人民币及135亿人民币，按年下跌22.1%及17.3%，该预测符合市场共识预测188亿人民币及134亿人民币。麦格理证券则表示，受累于原油价格下跌影响，料中海油上半年收入下跌18%至397.38亿人民币，预期产量增长只有轻微改善。
高盛表示，中海油中期业绩焦点会在今年产量表现，管理层年初目标指引为1.62亿至1.70亿桶油当量；未来数年主要项目及产量增长前景；以及其潜在发行A股上市计划。
麦格理预测，中海油将维持派发中期息12港仙。雷曼兄弟预测，中海油派发中期息0.11人民币，股息收益率约1.5%。
中石化(386)中期纯利大升逾65.5%至362亿元人民币，雷曼兄弟认为该公司业绩符合预期，但今年第二季的盈利按季下跌20.5%，反映该公司各项业务营运成本上升，同时炼油业务毛利仍受压，故把其目标价由11.4元削至10.35元。
雷曼指，中石化上半年炼油业务虽然亏转盈，但鉴于国内成品油定价机制仍会影响炼油业务的毛利，故预期中石化全年炼油业务仍会录得亏损，加上该公司营业成本上涨，故削减其07至09年每股盈利预测分别约9.5%至0.81元人民币、4.7%至1.01元人民币及7.75%至0.941元人民币。
雷曼认为，中石化股价短期内会因成本上涨而受压，但基于季节性因素影响，预期油价会今年第四季回软，届时可令中石化股价获得支持，故维持其「增持」评级。
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