东泰证券:恒指料上试20800 平保中移动有力反弹 |
| 来源： |
东泰证券 |
发布时间： |
2007年08月20日 08:57 |
作者： |
邓声兴 |
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恒指上试20800
受到外围因素拖累，港股上周显著下挫并一度失守250天平均线(19834)。不过，由于大市已严重超卖故周五尾段显著收复失地并重上250天平均线收市。技术上，大市走势仍十分波动，但相信已有条件出现反弹。预料本周恒指波幅为20,000至20,800。
股份推介：中国平安(2318)刚公布中期纯利上升140%至96.9亿元人民币。期内，集团各项业务表现理想，寿险业务净利润上升70%，财险业务更上升1.4倍。受惠于成功收购深圳商业银行，集团银行业务净利润由去年同期的100万人民币大幅升上10.86亿水平。另外，由于内地股市表现理想及放宽投资渠道故集团总投资收益率由5.8%升上9.9%水平。集团已逐步成功发展成为内地的主要综合金融机构。有一点值得注意是平保内含值于上半年已上升84%，有利股价进一步造好。目标68元，止蚀于52元。
中移动(941)刚公布中期纯利上升25%至379亿人民币，为预期上限。期内，EBITDA利润率维持在53.9%的高水平，而ARPU更由首季的85元人民币升上88元人民币水平，反映集团在客户增长之余并未有牺牲利润率。相信是集团成功拓展增值业务所致而期内增值业务收入更上升35%至419亿人民币。目标86元，止蚀于75元。(笔者未持有上述股份)
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