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发布时间： |
2007年07月02日 08:59 |
作者： |
陈明 |
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香港兴业(0480)公布截至07年3月31日纯利按年增长39%，至11.92亿元，比我们预期高，原因为高于市场预期的物业销售利润。每股末期息及特别股息共0.2元。集团财务稳健，愉景湾、上海及曼谷土地储备充足。
本行已上调香港兴业的估计资产净值，由6.6元升至7.65元(昨收5.76元)，即现价呈25%折让。本行认为折让过大，故上调香港兴业的持有评级至买入，6个月目标价6.12元，即资产净值折让20%。
中国粮油控股(0606)仍然是中国持续增长的乙醇市场主导力量，产能快速扩张。
中粮控股调整买入好时机
尽管最近中国政府近期公布不再向设计为获自粮食类农作物生产燃料乙醇的新专案发出执照，而现有已获中国政府批准的以粮食为基础的专案的产能将限制于原已获批准的规模，本行相信对中粮控股的负面影响有限。公司可以在新专案中使用政府大力支持的非粮食类原料。该股9天强弱指数为20，呈技术性超卖。近期玉米价格下跌及资产注入的预期(东莞油籽工厂)，本行相信现为买入中粮控股的好时机。12个月目标价6元(昨收5.31元)。(道亨证券)
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