| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2007年06月06日 04:50 |
作者： |
陈一木 |
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德银调高中信银行至“持有”
德银发表研究报告，调高以资产计中国第7大商业银行中信银行(0998.HK)的评级，由“沽售”调高至“持有”。指其2008年预测市盈率，对比其同业招商银行(3968.HK)等所出现的不合理溢价差距已见缩小。
但同时，德银亦指出，中信银行的强项虽是批发银行业务，惟其欠缺零售银行业务，因而限制了其收入强劲增长，并会导致成本较高。
花旗维持华润电力“买入”评级
花旗发表研究报告，指华润电力(0836.HK)刚宣布收购兴泰发电厂的作价，相当于2006年盈利的12.7倍，作价较账面值为1.08倍，两者均较现时华润电力本身电厂有52%及73%的折让，故认为收购价合理。
该行指，若计及早前收购的江苏省扬州第二发电厂，估计华润电力下半年将再向母公司收购1500兆瓦的发电资产，此举有助提升公司盈利，故维持给予该股“买入”投资评级，目标价17港元。
花旗给予上石化“持有”评级
花旗发表研究报告，给予上海石油化工(0338.HK)持有评级，目标价5.7港元。理由是，该目标价已反映了上石化因炼油业务亏损而令业绩好转的因素。此外，其A股与H股间的价差将限制其下跌趋势。
花旗估计，上石化的原油加工成本盈亏平衡点，为油价处于每桶60美元。若成品油价没调整，公司炼油业务于今年6月起将处平衡点以下，2007年第二季业绩更可能按季跌20-30%。（陈一木）
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