| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2007年03月28日 08:58 |
作者： |
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瑞银昨日表示，中国电信(0728.HK)去年营业额及纯利分别按年增长4.7%及4.9%，大致符合市场预期，但该公司仍受移动替代趋势加快所影响，基本面将继续被削弱。瑞银指出，受移动替代趋势加剧所影响，中电信话音收入首次出现下跌， 由于中移动(0941.HK)及联通(0762.HK)将推出单向收费，因此相信此趋势今年会进一步加快，预期中电信潜在资产拨备或令今明年盈利跌7%和8%。
该行称，内地电讯业重组将不会于今年底前实现，虽然中电信因重组而获得的潜在收购机会对其有利，但认为在行业重组仍未明朗下，不宜过早买入该股。瑞银指出，仍偏好中移动，理由是该股基调强劲，至于炒作行业重组，则推荐联通。该行予中电信“中性”评级，目标价4.0港元。根据Thomson First Call综合24家证券商预测，料中电信今年盈利为249.38亿元人民币。
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