| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2007年03月23日 08:58 |
作者： |
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美林昨日在中国移动(0941.HK)绩后发表研究报告，指出其去年EBITDA增长19.7%至1596亿元人民币，纯利升23.3%至660亿元，符合甚至优于市场共识。
美林表示，中移动去年EBITDA利润率为54%，低于该行预测的57.7%，但撇除期内两个一次性项目：资产拨备22亿元人民币，及客户保留及奖赏计划的10亿人民币支出，其去年盈利将符合该行预测的681亿元人民币。该行称，中移动指出ARPU（每用户每月平均收入）维持稳定，低端及农村用户的需求弹性正面，去年ARPU为90元，按年上升0.1%，而去年末季更由第3季的90元上升至93.7元，预期该公司今年的ARPU表现向好。美林给予中移动“买入”评级，重申100港元的目标价。
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