| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2007年03月12日 08:32 |
作者： |
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美林日前于紫金矿业(2899.HK)绩后发表报告，指出该公司去年盈利虽然强劲增长1.4倍至17.1亿元人民币，但却低于该行预测5%；去年下半年盈利增长1.76倍至10.48亿元，亦低于该行预测7%。
美林指出，尽管去年金属价格上调，但紫金的净利润率却由05年的23%降至16%，并低于该行预测的21%。
该行称，尽管金属价格已高，但紫金进取的海外拓展策略，以及发展贱金属业务将继续推动其盈利及现金流，不过该行认为假若金属价格未来数年放缓，紫金的盈利将会大幅波动。美林重申紫金“中性”评级。根据Thomson First Call综合12家证券商预测，紫金今年纯利预期为21.97亿元人民币。
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