1.国债期货作为最重要的场内交易的利率衍生产品,具有流动性好、杠杆率高、易于做空等特点,是最重要的利率风险管理工具。

　　2.相较美国10年期国债期货合约和沪深300指数期货合约,中国金融期货交易所推出的国债利率期货仿真合约在合约标的、报价方式、交易时间、合约风控条款设置等方面均考虑到合约自身的属性和国内现货市场的交易状况,做了较大的调整。

　　3.国债期货定价的主要理论模型是持有成本理论。

　　4.转换因子是单位面值的付息债券按照国债期货的标准券贴现的现值。转换因子的引入使得不同可交割券以及标准券之间可以进行比较。

　　5.国债期货卖方可以选择成本最低的可交割券(最便宜的可交割券)进行交割。最便宜的可交割券的确定可以采用基差法、隐含回购率法以及久期法。最便宜可交割券的一般可能具有的特征:(1)基差最小;(2)隐含回购率最高;(3)如果可交割券的到期收益率相同,且都大于(小于)标准券的票面利率r,则久期最长(最短)的债券更有可能成为最便宜可交割债券;.如果可交割债券的久期相同,则收益率最高的债券是最便宜可交割债券。

　　6.国债期货的交割分为滚动交割和集中交割,一般需要四个工作日完成,分别是意向申报日(T)、交券日(T+1)、配对缴款日(T+2)和收券日(T+3)。

　　7.国债期货的交易策略主要有套期保值交易和套利交易。套利交易分为期现套利和跨期(价差)套利。