总体观点

　　上周(07.13-07.19)Wind 软件与服务指数涨幅为11.7%,而同期沪深300指数涨幅为6.8%,Wind 软件与服务指数市场表现整体跑赢大盘。上周市场整体呈现先抑后扬的走势,计算机板波动更为剧烈。

　　市场在经过此轮大幅回调后已逐渐企稳,预计后续仍有震荡,但整体趋势向好。我们看好行业中长期表现,不过预计板块内个股走势可能会出现分化。建议投资者短期布局有业绩支撑且未来转型兑现较为明确的个股,同时继续重点关注互联网银行、人工智能两大重要细分领域。周末互联网金融监管顶层方案的出台标志着行业告别野蛮生长阶段,预计后续不同细分领域监管细则将陆续出台,行业套利空间将进一步缩减,看好中科金财、银之杰等行业内龙头企业。

　　本周(7.20–7.26)建议关注投资组合。

　　本周建议关注的投资组合为:航天信息、佳都科技、中科金财、三泰控股。

　　本周(7.20–7.26)行业及公司重大事项。

　　上周(7.13–7.19)要闻点评。

　　(1)十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。

　　(2)中德智能制造战略合作新高度,工信部力推软件与工业技术融合发展。

　　(3)云计算产业蓬勃发展,相关业务进入高速增长期。

　　全球主要软件上市公司市场表现及估值比较。

　　风险提示:估值系统性下降风险、部分科技股继续遭遇较大卖压。