原材料价格走势:2015 年6 月5 日,LME 铜、铝现货结算价分别为5924.25、1693.25 美元/吨;相较于上周下跌3.0%和上涨0.1%,2015 年以来分别下跌了6.8 和7.5%。2015 年6 月5 日,中塑指数为919.78,相较于上周下跌0.1%,2015 年以来上涨了4.5%。

　　投资建议:6 月5 日习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第十三次会议,中央关于国企改革的顶层设计正在不断完善,国企改革首推海信电器,同时也建议关注海信科龙、四川长虹、澳柯玛、海立股份等。

　　首批兼容苹果HomeKit 智能平台的设备于本周上市,苹果的智能家居规划已开始落地,6 月9 日开幕的苹果全球开发者大会或引发新一轮智能家居热潮。推荐与苹果homekit 有深入合作的青岛海尔,其在智能家居上有超前布局。6 月4 日小米发布美的品牌的智能净水机,双方在智能家居上的合作在产品和渠道同时展开,推荐配臵美的集团。此外,美的于14 年9 月发布股份回购长效机制,首期回购不晚于6 月30 日,短期对股价有积极催化作用。

　　5 月全国一二线城市房地产成交量呈现明显复苏,利好厨电、白电销售。中原地产数据显示5 月全国54 城市合计住宅签约26.199 万套,环比上涨8.4%,同比大涨20.1%,前5 月整体市场复苏趋势更加明显。今年以来厨电、白电标的涨幅较小,相对成长股仍有较大补涨空间和相对收益,估值水平具有较高安全边际。进入降息降准通道后,将进一步利好和地产关联高的白电、厨电,建议关注青岛海尔,老板电器、美的集团、小天鹅A 和格力电器。

　　智能电视商业模式正在加速落地,继续推荐重视智能电视产业链价值重估的机会。建议关注有较多活跃用户和装机积累,积极探索商业模式的海信电器、TCL 集团,也建议积极关注四川长虹、深康佳A,以及产业链上游的创维数字、兆驰股份,也建议关注港股TCL 多媒体和创维数码。

　　综上,本周重点推荐国企改革以及黑电标的海信电器,推荐配臵在智能家居上超前布局的青岛海尔;积极推荐与小米深入合作的美的集团;推荐受益于地产销售改善、业绩稳定的老板电器;同时推荐积极转型,业绩有反转预期的标的康盛股份、爱仕达。

　　风险提示:房地产市场、原材料价格有波动风险。