支撑评级的要点

　　市场概况:上周我们观察的17个城市合计成交面积417.6万平米,环比上升3.49%;价格指数环比上升5.1%至218.1;十五大城市新增可售面积311.1万平方米,环比下降2.4%,3个月移动平均去化月数为15.2个月,较之前一周下降1.5,3个月移动平均批售比为0.84,比上周下降0.03。

　　政策新闻动态:上周,财政部下拨保障房专项资金1,243亿;天津出台公积金新政;国务院同意北京开展服务业扩大开放试点;消息称房地产营改增方案或6月初公布;长江经济带发展规划已上报国务院;传通州城市副中心获批。统计数据显示:5月70城房价环比上涨0.3%;23个重点城市中12个完全执行二套房新政。另外,标普、惠誉称中国房地产有复苏迹象;淘宝推海外房产投资新模式。

　　上市公司动态:多元化方面,大名城拟投资100亿设立名城金融控股集团;泰禾集团、阳光城参与发起海峡人寿;昆百大A 拟设立金融服务公司;华丽家族认购厦门国际银行股份;深圳华强拟收购湘海电子;绵世股份购买康平铁路玻璃钢公司股权;大港股份增资港能电力;上实发展收购北京复方科技股权;国兴地产收购丰润投资咨询公司股权;中洲控股收购上海盛博房地产公司。融资方面,嘉凯城拟定增募资用于“城市客厅”等项目;其他方面,大港股份大股东吸收合并二股东;中关村、迪马股份、国兴地产现股东减持;华夏幸福和青岛政府签订意向协议。中银国际关注的上市公司4月销售数据显示月销售额环比平均上升27.26%,前4个月累计销售额同比平均上升1.61%。

　　投资评级和建议

　　股指活跃,但地产蓝筹依然疲弱,热点在成长行业及转型企业,以及部分区域板块上,我们推荐关注:中南建设、冠城大通、中洲控股、天宸股份、建发股份、世茂股份、天健集团、深振业、华业地产等。蓝筹地产股估值严重偏低,目前处于等风来的阶段,推荐顺序为:招商地产、保利地产、万科、华侨城。