上周上证指数上涨1.99%;中小板指数下跌1.83%;创业板指数下跌2.84%。期间我们编制的新能源新材料精选指数下跌1.04%,跑输上证指数3.03个百分点,跑赢中小板0.79个百分点,跑赢创业板1.81个百分点。上周我们建议高抛行业内涨幅较高的个股,本周我们建议继续谨慎。
电池及电池材料:上周电池级碳酸锂价格依然不振、钴酸锂价格有走强迹象,三元材料的价格比较稳定;铅锭价格小幅回调,电动车电池极板的加工费小幅下滑,汽车启动电池极板加工费仍然稳定。总体看电池行业基本面稳定。由于节能与新能源汽车新的补贴政策有望在月初出台,建议关注板块的交易性机会,重点标的江苏国泰、新宙邦和沧州明珠。
光伏及光伏材料:上周光伏板块随中小板及创业板波动。前期行业利好密集兑现,板块上涨幅度也较大,短期看行业继续上涨的驱动因素趋弱。此外以创业板为首的成长股的阶段性调整风险加大,因此短期我们建议对光伏板块暂持观望态度。由于从基本面上看,光伏行业仍处在大周期复苏向上的初始阶段,因此从长期的角度仍可重点关注隆基股份、航天机电等优质光伏股。
核电及核电材料:上周核电板块上涨幅度较大。上周发改委宣布今年有望新开工三台百万千瓦机组,而明年我们预计将开工6-7 台机组,国内核电建设仍将稳步推进,短期虽然难大幅超预期,但行业景气度在逐步提升,项目招标将陆续增加。我们认为大型核电类公司业务庞大,核电业务对整体业绩弹性较小,可关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司,重点跟踪新订单、新产品情况,仍建议关注久立特材、江苏神通等公司。
其它新材料:上周稀土价格继续表现平稳,因而磁材板块未能有特别表现,整体随中小板冲高回落。由于磁材的需求旺季已经到来, 因我们认为短线仍可以关注磁材股,标的公司中科三环、正海磁材。此外由于国内经济有企稳迹象日趋明显,因此也继续建议关注黄河旋风和四方达等超硬材料公司。
风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。