7月31日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，对加强城市基础设施建设进行部署，并确定六项重点任务，包括市政管网建设改造、污水和生活垃圾处理、燃气和供热管网改造、地铁轻轨等大容量公共交通系统、城市配电网、城市生态环境建设等。

　　加强城市基础设施建设是历任政府都不断强调并且正在实施的方向，而此次会议我们认为有两个新颖点值得关注，一是市政管网、供水设施、排水防涝等被列为六项重点任务的首位，二是提出城市基础设施建设也要进行投融资改革，吸引各类资本参与。

　　城市排水防涝：近期，住建部编制了《城市排水(雨水)防涝综合规划编制大纲》，要求各地全面评估排水防涝能力和风险，并在2014年6月底以前将近远期的建设任务整合汇总，用5年时间完成排水管网的雨污分流改造，用10年时间建成较为完善的城市排水防涝工程体系。目前，我国的一线大城市已陆续建设完善排水防涝体系，例如上海“十一五”更新改造的灌溉泵站有1,547座、排涝泵站55座，佛山市建成了1,336座泵站，深圳市建成了93座排涝泵站;而对于二三线城市，城市排水防涝尚处于规划过程，关注其市场启动对南方泵业、新界泵业等的积极影响。

　　轨道交通建设：与地铁、轻轨相比，我们认为现代有轨电车更能够吸引各类资本的参与，原因在于后者投资额仅相当于前者的1/5左右，并且建设周期仅相当于前者的1/3左右。值得注意的是，7月30日，中国北车与国家开发银行签署战略合作协议，据悉，双方拟共同成立轨道交通发展产业基金，北车拟将数个有轨电车的BT项目装入该基金。目前，各地提出的有轨电车发展规划，合计已超过3,000公里，其爆发性值得重视，而中国北车、中国南车、新筑股份等企业正在积极探索，形成多方共赢的商业模式。

　　投资建议：我们维持机械行业“持有”评级，同时积极关注城市排水防涝建设对于泵产品需求的拉动作用，以及有轨电车市场的启动发展，继续给予相关上市企业南方泵业、新界泵业、中国北车“买入”评级。

　　风险提示：城市基础设施建设受制于地方政府财力，投资低于预期的风险。（原载于证券投资）