中国移动4G主设备招标或延后至6月。有新闻报道，由于内部建网路径争议，4G招标可能会拖到6月份。目前中移动建网有F频段升级、F频段新建和D频段新建三种方案，不同方案选择对设备商的份额影响较大。我们认为，中国移动4G招标不仅要考虑技术因素，还须考虑产业发展因素、平衡各方利益，但无论哪种方案都不影响4G投资预期，移动今年新建20万LTE基站的目标并未改变，建议关注各厂商份额及招标价格。
　　联通100G项目揭晓，华为烽火中标。其中，华为中标天津-青岛段共计22端，烽火中标天津-济南-郑州段共计12端。今年三大运营商传输投资增长30%，一方面移动加大了对LTE的投资，传输作为LTE配套同步增长；另一方面联通和电信提前在传输网进行布局以便获得牌照后快速部署LTE网络。烽火通信作为传输最受益标的，此次中标技术含量最高的100G项目，有利于未来份额的提升。
　　Verizon重申VoLTE推出计划，承诺部署更多LTE small cell。Verizon将于2014年初部署VoLTE技术，同时还将加快部署LTE small cell，small cell将成为LTE核心基础设施的重要补充。我们认为面对LTE时代数据流量的激增，基站小型化是未来必然的趋势，建议关注在small cell上有技术储备的邦讯技术。
　　维持行业“推荐”评级。推荐业绩拐点受益LTE的中兴通讯，LTE和宽带双重受益的日海通讯，受益LTE传输设备投资增长的烽火通信，Q2业绩高增长确定且LTE网优明显受益的邦讯技术，业绩稳健、估值便宜的数码视讯，网络优势领先、估值便宜的中国联通，无线工程受益新增基站的宜通世纪，并且建议关注海能达、东方通信、大富科技。
　　风险提示：运营商投资低于预期，政策推进低于预期，行业竞争加剧引起行业利润率下降，解禁风险。