维持盈利预测和目标价,维持“增持”评级
我们认为公司依托对制造业的理解和在机械领域的积累,涉足机器人行业将为公司中长期发展带来全新增长空间,维持公司2015、2016年EPS预测3.04/3.66元,维持目标价44.29元。继续建议“增持”。
设立机器人合资企业,正式进军机器人产业
美的集团2015年8月4日公告,与日本国株式会社安川电机独资子公司安川电机(中国),共同投资4亿元人民币,设立广东安川美的工业机器人有限公司(安川控股,占51%)及广东美的安川服务机器人有限公司(美的控股,占60.1%)。
机器人市场空间巨大,布局机器人美的优势明显
中国已成为全球机器人最大市场,我们测算未来中国工业机器人领域总需求将达126-339万台,市场容量达数千亿,且美的集团与机器人产业完美契合。美的较早推进了机器人应用及产业链拓展:1)截至2015年上半年,美的机器人应用超过800台,美的2015-2017年在机器人应用上的投资预计超过10亿元;2)美的在机械领域已经形成相当深厚的积淀,电机、压缩机技术的积累为美的切入机器人行业提供了技术上的准备。
拉开“双智”战略的序幕,积极创建“第二跑道”
我们认为,设立机器人合资公司仅为公司推行“双智”战略,寻求“第二跑道”的起步。未来我们将看到美的围绕自己的核心资源和技术优势,不断挖掘发展潜力的尝试,美的集团也将逐步从纯粹的家电企业转型为智能制造和服务供应商。
风险:进入机器人产业受阻;机器人行业发展不达预期。
我们认为公司依托对制造业的理解和在机械领域的积累,涉足机器人行业将为公司中长期发展带来全新增长空间,维持公司2015、2016年EPS预测3.04/3.66元,维持目标价44.29元。继续建议“增持”。
设立机器人合资企业,正式进军机器人产业
美的集团2015年8月4日公告,与日本国株式会社安川电机独资子公司安川电机(中国),共同投资4亿元人民币,设立广东安川美的工业机器人有限公司(安川控股,占51%)及广东美的安川服务机器人有限公司(美的控股,占60.1%)。
机器人市场空间巨大,布局机器人美的优势明显
中国已成为全球机器人最大市场,我们测算未来中国工业机器人领域总需求将达126-339万台,市场容量达数千亿,且美的集团与机器人产业完美契合。美的较早推进了机器人应用及产业链拓展:1)截至2015年上半年,美的机器人应用超过800台,美的2015-2017年在机器人应用上的投资预计超过10亿元;2)美的在机械领域已经形成相当深厚的积淀,电机、压缩机技术的积累为美的切入机器人行业提供了技术上的准备。
拉开“双智”战略的序幕,积极创建“第二跑道”
我们认为,设立机器人合资公司仅为公司推行“双智”战略,寻求“第二跑道”的起步。未来我们将看到美的围绕自己的核心资源和技术优势,不断挖掘发展潜力的尝试,美的集团也将逐步从纯粹的家电企业转型为智能制造和服务供应商。
风险:进入机器人产业受阻;机器人行业发展不达预期。