国内唯一一家全领域的金融IT服务商，公司为证券、银行、基金、期货、信托、保险、私募等金融机构提供整体的解决方案和服务，为个人投资者提供财富管理工具，在金融IT市场占有率领先；在证券核心交易系统、基金与机构资产管理系统、银行财富管理平台等领域，公司均处于绝对领先的地位，卡位优势明显。?马云入股，阿里金融帝国的战略性布局。马云成为公司实际控制人后，公司的互联网金融业务在阿里体系的支持下，呈现加速发展态势，公司在资本市场领域的卡位优势与蚂蚁金服的C端流量结合后，把占了券商和机构理财从B端到C端的入口，成为马云金融大棋局中的一着先手棋，战略意义重大。
　　七朵云全面构建金融云服务平台。公司金融云平台iTN，包含恒生云融、交易所云、投资云、经纪云、资管云、财富云和海外云七朵金融云服务，目标是打造以交易平台为核心的开放的财富资产管理生态体系，使各类金融服务需求能够实现快速对接，最终实现大规模金融产品的定制和交易。其中，投资云旗下的产品HOMS，是私募客户的投资管理平台，在私募基金爆发式增长的背景下，HOMS作为这一领域的垄断性产品，将显着受益。
　　三潭金融剑指国内数百万亿元“非标”市场，空间巨大。三潭金融三大股东实力雄厚，公司不但可以提供IT技术，其IT系统更是连接了数十万亿级金融资产，中投保拥有丰富的投融资与担保资历、蚂蚁金服则拥有平台运作经验与流量入口，三潭金融剑指国内数百万亿元“非标”市场，旗下金融资产交易平台“网金社”即将正式上线，有望发挥股东的优势做大做强。随着我国资产证券化的发展，三潭拓展空间巨大。
　　投资建议：1.0业务稳健增长，尤其是近期资本市场的万亿行情催生券商系统升级换代，公司的技术实力正在助力其获取更高的市场份额，进一步巩固领先优势；2.0业务则已经迎来了落地之年，七朵云产品全面盛开，引领金融云时代的到来，探索全新的商业模式。预计2015-2017年EPS分别为0.82、1.15、1.54元，维持“买入-A”投资评级，我们按照分业务估值法估算市值空间1800亿元，对应12个月目标价290元。
　　风险提示：互联网金融业务不达预期风险，HOMS政策风险。