【研究报告内容摘要】

　　报告要点

　　事件描述

　　国家主席习近平13日同墨西哥总统培尼亚举行会谈,双方共同发表《关于推进全面战略伙伴关系行动纲要》,决定打造“一二三”合作新格局,推动中墨全面战略伙伴关系发展。

　　事件评论

　　中墨领导会晤,能源基金有望加速推进:本次中墨领导人会晤,双方决定打造以金融合作为引擎,以贸易和投资合作为主线,以基础设施、能源、高技术合作为重点的合作新格局,共同推动中墨全面战略伙伴关系发展。双方会后共同发表《关于推进中墨全面战略伙伴关系的行动纲要》,内容涉及政治、贸易、投资、金融等各领域合作,将引领双边合作的发展方向。

　　会晤在中墨深入合作方面释放足够积极信号,一方面,表明中墨在基建、能源、高新技术方面合作并未受到前期“高铁”事件影响而终止;另一方面,中墨能源领域合作再度被强调,并且《纲要》中涉及“利用好能源基金,用于支持中方企业与墨西哥国家石油公司在有关基础设施项目上的投融资合作”内容,有助于从国家层面确保乃至加速推进公司与墨西哥国家石油公司全资子公司PMI所签订的中墨能源基金项目实施,使公司从墨西哥能源改革中充分受益。

　　受益墨西哥“能改”,中墨能源基金效益空间巨大:公司与2013年12月与墨西哥石油国际有限公司(墨西哥国家石油公司的全资子公司,简称“PMI”)等签署《设立中墨能源投资基金之框架协议》,成立中墨能源投资基金。基金总规模50亿美元,公司拟出资上限为不超过基金总规模的16%,即8亿美元,基金一期规模10亿美元。

　　中墨能源基金涉及能源开发、生产、物流及相关的基础设施建设的投资,一期基金将重点投资海上钻井平台等海工装备类项目。借助基金平台,公司将在墨西哥油气开采、出口及基建设施等投资领域,充分受益于墨西哥能源改革所带来的政策与经济红利。

　　预计公司2014、2015年EPS分别0.23元和0.31元,对应PE20.3X、15.1X,重申“推荐”评级。