【海通证券研究报告内容摘要】
盈利预测与投资建议。
我们预计天喻信息2014-2016年销售收入分别为15.32/19.72/24.59亿元,对应的净利润分别为1.40/1.93/2.44亿元,对应的EPS分别为0.32/0.45/0.57元。我们认为公司积极布局移动支付和信息安全领域,且传统业务保持稳定增长,业务外延式拓张方向明确,因此可享受较高的PE。我们给予公司12个月目标价20.25元,对应2015年45倍PE,给予“增持”评级。
主要不确定因素。
金融IC卡和SWP-SIM卡价格下降过快。