事项：公司公告面向KKR增发预案和战略合作方案：公司拟以12.30元/股，向KKR Poultry发行20,000万股，募集资金总额不超过246,000万元，用于归还银行贷款和补充流动资金，公司并同KKR签订战略合作协议。
　　
　　点评：
　　
　　盈利预测影响：公司此前扩产计划一直在稳步执行中，此次增发将直接解决公司未来两年的资金需求，而对盈利预测中的白羽肉鸡产量预测影响不大，维持我们此前的假设，预计公司2014/15/16年养殖屠宰白羽肉鸡27,000/35,000/43,000万羽，其中归属母公司权益25,500/32,000/37,500万羽（扣除欧圣等少数股东损益）。
　　
　　预计公司2014/15/16年收入为66.76/94.91/116.75亿元，同比增41.8%/42.2%/22.9%，归属母公司净利2.14/10.13/10.43亿元，按照目前91,090万股计算，对应EPS分别为0.24/1.11/1.15元，PE为60.6/12.8/12.4x，维持公司“推荐”评级。
　　
　　假设2014年末完成此次增发，预计2014/15/16年归属母公司净利2.14/10.93/11.91亿元，按照成功发行后111,090万股计算，对应EPS分别为0.24/0.98/1.07元，PE为60.6/14.5/13.3x，维持公司“推荐”评级。
　　
　　风险提示：畜禽养殖行业面临食品安全、疫病、环境污染等风险，并且养殖用地日益紧张；此次增发进展需要多项审批，存在不确定性。来源:国信证券