创业板指本周震荡下行，周跌幅2.55%，再创1210.81点的调整新低；周成交额848亿元，较上周小幅放大。从全周表现来看，创业板股涨少跌多，仅有148股红盘，占比不足4成。
　　天喻信息（300205）
　　评级：买入
　　评级机构：航天证券
　　金融IC卡业务确保公司业绩持续快速增长。 公司今年一季度营收的大幅增长主要源于两个方面：一方面公司电子支付智能卡产品销售收入较上年同期增幅较大，达59.2%；另一方面，受益于金融IC卡的爆发，一季度金融IC卡继续保持快速增长，同期公司产能利用率基本处于饱和状态。
　　2014年金融IC卡行业竞争可能会进一步加剧，公司凭借其在智能卡领域的龙头地位，通过对上游芯片制造商的议价能力加强成本控制，同时，进一步加大市场开拓力度来提高市场占有率，从而缓冲毛利率可能下降的风险。 
　　2014年移动支付有望迎来爆发。随着三大运营商积极推进NFC移动支付，中国移动及中国电信SWP-SIM卡产品招标工作的完成，公司中标了中国移动的SWP-SIM卡产品集采项目，下半年有望迎来大量订单，同时公司在手机嵌入式安全芯片方面有足够的技术储备，有望为运营商及银联的移动支付提供全终端解决方案。 
　　我们预计公司2014-2016年每股收益分别是0.70元、1.01元、1.46元，按公司股价24.10元，对应的市盈率分别为35倍、24倍、17倍。我们看好公司的中长期发展，考虑到公司的成长性，对应2014年给予48倍的估值，目标价33.60元，首次覆盖，给予 “买入”评级。
　　大禹节水（300021）
　　评级：推荐
　　评级机构：银河证券
　　甘肃省未来将大力推广高效节水灌溉项目，发展现代农业。甘肃省水资源严重短缺，接近世界深度缺水水平线。全省农业用水占比80%，河西走廊地区占比90%，而农业用水中的80%是低效漫灌式用水。未来农业节水是关键，粗放式用水将向集约用水过渡。
　　公司中标预测：河西走廊项目总投资91亿元（2013-2018年），2013年投资7亿元（推迟至2014年5月招标），预计2014年投资12亿元（2014年10月份招标）。2015-2017年将是招标大年，预计年均20亿元。资金来源80%是国家专项资金提供，20%是甘肃省提供，违约风险较小。根据甘肃省的招标规划指导意见及公司以往中标市占率，预计大禹节水将在河西走廊项目中占有率达50%-60%，本次项目2014年中标额将达10亿元，项目净利预计在10%左右。
　　我们预计公司2014-2016年每股收益分别为0.25元、0.5元、0.8元，增速分别为300%、100%、60%，对应当前股价市盈率为44倍、22倍、13倍，考虑未来国家将对节水灌溉投资加大，2013年公司扩张布局基本结束，2014年公司主要任务是释放产能，随着公司订单量不断增长，业绩拐点将至；另随着公司广西土地流转项目的顺利推进，公司将是A股市场中唯一的高效节水农业标杆标的，也是土地流转的成功典范。若将公司的运营模式大规模推广，公司市值成长空间巨大，给予“推荐”评级。
　　华测检测（300012）
　　评级：推荐
　　评级机构：中金公司
　　公司今年一季度实现营业收入16976.56万元，同比增长15.45%；实现归母净利润1072.69万元，同比下滑41.14%。符合此前业绩预告。
　　公司收入增速较低，主要因为一季度有些部门人员变动，同时新招业务人员未完成目标订单所致。公司净利润同比大幅下滑：1）延续了2013年开展新项目的持续投入，成本上升；2）相对宽松的人力政策所导致的公司人员增长偏快，人力成本上升较高。
　　行业基本面没有发生改变，更有政策利好。从检测行业下游来看，外贸有望逐步复苏，带动贸易检测业务走强；从海外公司、行业其他检测公司的草根调研来看，我们认为食品安全、环境检测服务市场仍处于高速增长阶段。此外，国家正加大对检测市场化改革力度，民营第三方检测服务行业的龙头企业有望获得更快增速。
　　公司跑马圈地，外延式扩张到了关键阶段。民营第三方检测服务市场在政策改革、市场扩容的背景下，必须加快在各领域的布局力度。公司年报里明确提及要加大收购力度，2014年的收购动作有望加速。
　　预计公司2014、2015年净利润分别为1.98亿元、2.57亿元，同比增长32.2%、29.9%，对应的每股收益分别为0.54元、0.70元。对应4月底股价，公司2014、2015年市盈率分别为34.6倍、26.6倍，维持“推荐”评级，12个月目标价30元。(邓飞 整理)