国金证券

　　模塑科技 （000700）公司预告2014年一季度实现归属母公司净利润7226万元-8430万元，同比增长200%-250%，对应EPS为0.23-0.27元。一季度业绩大幅超预期，主营业务快速增长是主因：公司2014年一季度业绩预计增长超过200%，主要仍是主营业务增长较快所致。公司今年一季度还获得转让江阴米拉克龙公司的约1200万股权收益，扣除股权收益后公司业绩增速仍高达176%以上。保险杠收入增长稳健、结构持续改善，公司业绩仍有望快速增长：今年一季度，公司最大客户上海通用销量增长稳健，增速约8%；华晨宝马和北京奔驰今年前2月销量增速高达38.9%和78.3%，大幅超过行业整体水平。

　　民营医院前景光明且有拓展空间：公司已收购无锡鸿意地产剩余49%股权从而实现了对无锡明慈的全资控股。我们认为，得益于蓬勃发展的健康服务需求、政府的大力支持、强大的战略合作资源(德国北威州心脏和糖尿病中心)以及公司自身的优质基因，该医院成熟后有望成为公司的另一主要利润来源。而且，基于模塑集团做大健康产业的决心，若明慈医院经营效益良好，其床位编制有望迅速扩张，公司也有可能通过新建或者收购以进一步做大医院业务。

　　预计公司2014-2016实现净利润2.78、3.42、4.16亿元，增长26.8%、22.7%、21.6%，对应EPS分别为0.90和1.11、1.35元。维持公司“买入”评级。