锦富新材（300128）
评级：增持
评级机构：兴业证券
并购DSS、建立LCM及BLU业务平台，增强公司业务竞争能力：公司适时启动DSS97.82%股份的收购工作。收购之后短期内公司面临原有客户订单下滑、DSS投资减值等负面因素影响业绩，但长期来看，将有助于公司实现在液晶显示领域由配件生产厂商向组件厂商的转型，从而进一步增强公司在三星供应链的竞争力，并为公司未来进一步导入新产品奠定基础。当前盈利水平已降至历史低点，收购整合完全理顺之后，公司毛利率及营收有望逐季恢复。
新产品、新材料、新装备、新平台是未来最大看点：公司依托覆盖行业优质客户的市场通道优势，积极向移动终端及非液晶模组配件加工领域，已经取得阶段性成果。新产品方面，2012年FPC周边产品已经实现量产，全年实现营收1.01亿，2013年上半年FPC（柔性线路板）周边产品销售收入实现2,076.47万元。公司石墨散热膜及OCA胶重点客户认证工作已经取得阶段性进展，我们预计有望在2014年导入量产。新材料方面，公司针对石墨烯等新型材料在电子元器件领域的应用，积极规划新型胶带项目，利用新兴材料在电子元器件领域带来的革命性变化谋求弯道超车。新装备方面，子公司正先自动化2012年已实现4133万销售收入，2013年上半年专用装备销售收入2,718.45万元，未来公司在保持传统绝缘、胶粘等模切设备领域优势的同时，积极开发光学玻璃加工设备，顺应了触摸屏、Cover glass等产业向中国内地转移的趋势，未来应用前景广阔。新平台方面，积极推进“斐讯移动终端项目”，项目亦按计划推进，有望形成公司新的利润点。
公司积极推进移动终端、非背光模组业务的发展，未来有望在新产品、新材料、新装备、新平台等领域进一步打开公司未来成长空间，由光学薄膜器件专业加工厂商向集原材料制造、电子器件多部件加工及专用装备制造为一体的综合配套厂商转型，但由于大客户订单调整、股权投资减值损失等因素，对2013年整体业绩造成一定影响，我们下调公司2013-2015年盈利预测至0.25元、0.43元和0.58元，维持公司“增持”评级。
方直科技（300235）
评级：买入
评级机构：国金证券
教育是未来信息化投入的重点领域之一，互联网流量变现强：在十八届三中全会决议中，教育是明确提到加强信息化建设的领域之一，未来预计政府在教育信息化领域的投入将不断加大。同时，对互联网在线教育，创业者和亚马逊、阿里等互联网大公司都很看好，互联网教育的流量变现能力很强。
从软件公司向互联网公司转型，从线下到线上：公司以面向中小学的同步教育软件为基础，开始在销售同步软件光盘的同时搭载客户端，使通过登录客户端来学习；一年700多万张的光盘受众量，是公司铺线上客户端的基础。
如何认识方直科技的投资价值：1、公司是业务最纯粹的互联网教育标的，目前正处于从线下到线上的转型期；2、公司目前市值只有16亿，随着公司线上客户端覆盖量的不断增加，市值将不断上升；3、公司是面向B2C的商业模式，可以真正接触到用户。
维持“买入”评级，维持公司未来6-12个月30元目标价位，维持公司2013-2014年每股收益分别为0.3元和0.37元。
天晟新材（300169）
评级：增持
评级机构：海通证券
天晟新材近日公告以4亿元收购新光环保100%股权。新光环保是国内具备环保专业二级施工资质的综合型企业，其掌握了高铁声屏障生产及安装的核心技术，在铁路和地铁声屏障行业积累了丰富的客户资源，其承接的项目包括京沪高铁、沪昆铁路、南京地铁等，截至2013年底，新光环保未履行完的主要合同有1.53亿元，为公司未来业绩增长提供了保证。
我们预计天晟新材2013-2015年每股收益分别为-0.01元、0.24元、0.32元，对应2013-2015年-1111倍、29倍、22倍动态市盈率；公司研发实力较强，是国内唯一一家掌握PVC结构泡沫材料技术的内资企业，同时新产品如PET结构泡沫、PMI结构泡沫等处于国内领先，国际先进水平，市场潜在规模较大；公司此次收购新光环保，将有利于公司现有产品在高铁等领域的市场拓展。我们维持公司“增持”评级，6个月目标价7.50元，对应2014年31倍动态市盈率。
（邓飞 整理）
原标题：创业板点兵
