阳光电源（300274）
评级：买入
评级机构：海通证券
公司是国内逆变器龙头企业，市场份额国内第一、全球前三，受益行业景气回暖。公司未来两年呈现以下趋势：1）逆变器业务盈利持续回升；2）应用端模式创新打开成长瓶颈。两相叠加，未来高增长明确。
逆变器行业受益光伏需求增长、应用端受益国内市场爆发。日本2014年4月补贴政策下调、美国2016年ITC政策截止预期以及中国环保压力下的政策驱动将保证2015年前的全球装机高增长。
公司切入电站及分布式打开成长空间。此轮光伏景气周期，制造往应用服务转型成为明显趋势，且获得较高估值溢价。公司成功切入应用端，打破逆变器业务天花板，目前签署框架协议合计近3GW，早期项目预计接近1GW。预计2013年项目出售80MW，实现收入6.4亿元，净利润率超过10%，贡献净利润超过6000万元。2014-2015年预计项目出售达250MW、400MW。即使考虑盈利下降净利润贡献也将达到2亿元左右。
未来两年在逆变器业务盈利回升及应用端放量的背景下，公司成长性显著，且长期看应用端将大幅打开成长空间。我们预计公司2013-2015年每股收益为0.58元、1.35元、1.82元，长期看好公司的创新能力、品牌积淀和资金优势，调高至“买入”评级，按照2014年35倍市盈率，上调公司目标价至47.23元。
乐视网（300104）
评级：买入
评级机构：民族证券
在互联网与传统经济结合时，70-20-10定律因引入新的耦合变量再受拷问：“硬件+操作系统”是最早出现的耦合，也是其他耦合的根基，是实现70-20-10定律的基本保障。
“硬件大屏”与“找到相匹配的用户”高度相关：针对规模最大的图像市场，只有大屏才能收费。X60是发明假设下，给“成功的幸福的家庭”，用大屏找到高端用户；数字产品的边际改善假设下，S50定位“发烧友”；高端用户和发烧友带动中低端用户消费。
价格：用户收费和硬件定价遵循二八原则，广告定价有望重估；增速：高端用户和发烧友增速初期为幂律定律，后期为60%，中低端用户为病毒扩散，最后稳定在增速15%；周期：超级电视整体更偏向娱乐周期30年。
规模巨大的视频行业里，TV大屏的行业规模可占7成；只有大屏才能顺利向用户收费，带来广告收入重估，实现最高的收益率。我们预计乐视网2014-2018年每股收益分别为0.53元/0.62元/1.27元/2.05元/3.24元，对应2014-2018年市盈率为74倍/63倍/31倍/19倍/12倍。公司2014-2018年净利润复合增长率60%，复合投资回报率20%，支撑近900亿市值规模。乐视超级电视是智能电视的绝对龙头，“70-20-10”定律不动摇，只买第一是投资铁律，维持乐视网“买入”评级。
天泽信息（300209）
评级：谨慎推荐（首次）
评级机构：东北证券
公司集运营服务、软硬件提供、系统集成为一体，提供车联网IT服务的整体解决方案，通过成功开拓日立建机、卡特彼勒、玉柴重工等重点客户，确立工程机械领域的核心业务地位。
近两年因工程机械行业景气下滑，公司核心业务受到了明显负面影响。公司针对大客户的需求，在客户当地建设专用数据中心，尽管付出了较大前期成本支出，但获得了中联重科和徐工两大客户，并继续挖掘客户潜在需求，获得仓储管理业务订单。
公司去年11月发布天泽云计算中心、智慧仓库解决方案和售后通三个新产品，在较短的时间内已经开始形成订单。公司将工程机械领域的经营模式，复制到农业机械、LNG危险品车联网等领域，目前取得了较好的进展，并实现了部分销售收入。
公司拟增发收购商友集团，增强软件开发实力。双方业务互补性强，客户资源可以共享，收购完成后公司业绩预计将有增厚。
不考虑商友并购事宜，预计公司2013-2015年每股收益分别为0.04元、0.13元、0.18元。2012-2013年是公司业绩低谷期，2013年经营方面已经出现改善迹象，如果公司业务拓展能顺利推进，2014年业绩将有明显改善。
公司作为工程机械车联网IT优势服务商，立足传统业务领域，目前积极开拓新产品及新业务领域，具有业务扩张的想象空间及业绩改善空间，首次给予“谨慎推荐”的投资评级。
（邓飞 整理）
原标题：创业板点兵
