报告摘要:
　　营业收入有所下降:2013年1-6月份,公司实现营业收入13.62亿元,较去年同期减少24.92%;归属于上市公司股东净利润0.42亿元,较去年同期下降了28.52%;每股收益0.17元,同比下降26.09%。母公司新增订单12.05亿元;华光环保新增订单2.6亿元,华光电站新增订单3.75亿元。
　　公司加强与上下游的战略合作,加强国内外市场开拓力度。公司目前正在推进的资产置换,有利于提升盈利能力,同时华光电站60%股权置入有利于产业链整合,提升竞争能力。
　　主营业务毛利率有所提升:报告期内,公司主营业务毛利率17.30%,同比增长3.61个百分点,原材料价格下降、订单价格情况都起到一定作用。
　　其中,循环流化床锅炉增加了2.64个百分点,煤粉锅炉增加了4.53个百分点,特种锅炉减少2.6个百分点,电力热力增加了7.81个百分点。
　　费用率大幅提升拖累业绩:报告期销售期间费用率达到了13.37%,相较去年同期增加了近3.4个百分点,其中,工资及修理费用增加导致管理费用同比增长7.07%起到主要作用。
　　投资评级:利预测为2013-2015年EPS分别为0.38元、0.52元、0.63元,维持评级为“谨慎推荐”。
　　风险提示:原材料价格波动风险、市场竞争程度超出预期。