报告摘要:
　　2013年上半年,公司实现营业总收入24,269.79万元,较上年同期增长了31.15%;营业利润6,475.88万元,较上年同期增长24.31%;利润总额为6,803.07万元,较上年同期增长26.09%;归属于上市公司股东的净利润为5,068.32万元,较上年同期增长25.53%。
　　上半年,公司主要实现收入的电视剧包括《爱在春天》、《独生子女的婆婆妈妈》、《同在屋檐下》、《小鬼子走着瞧》、《黑玫瑰之铁血女骑兵》等。电视剧《那金花和她的女婿》以及《爱在春天》相继登陆湖南卫视金鹰独播剧场,获得同时段全国收视冠军。登陆湖南卫视也是公司在发行渠道方面进一步取得突破的表现。
　　4月份原工作室合约陆续到期后,公司对原有工作室进行调整的同时吸收了更多团队加盟,目前拥有8个风格不同的工作室,包括思宏工作室、欧阳奋强工作室、朱翊工作室、陈道龙工作室、张秀艳工作室、吴秋云工作室、张乐群工作室、刘丽莎工作室。
　　下半年增长有望加快。五部电视剧完成拍摄进入后期制作阶段的电视剧有望在下半年确认收入,具体包括:《结婚的秘密》、《领袖》、《更年期的战争》、《大江东去》以及《一代枭雄》。其中《结婚的秘密》、《一代枭雄》都是制作规模较大的电视剧,有望大幅增厚公司利润。
　　整体来看我们推荐新文化的逻辑没有发生变化,两部高投资电视剧制作进度较快,有望带动业绩超预期增长。预计公司2013-2015年每股收益分别为:1.30、1.63、2.00元,维持推荐评级。
　　风险提示:核心团队人员流失、电视剧销售不及预期。