报告摘要：
　  上半年业绩增长显著，全年预期良好
　　今年1季度公司净利润大增83%;从4、5月份销售情况来看，公司2季度业绩依旧会有较好表现。根据公司最新公告的2013年上半年业绩预告显示，在收入增长及毛利率提升的共同推动下，今年上半年公司净利润预计将同比增长50-100%。
　　总体来看，公司上半年业绩优异，尽管下半年受政策退出影响会略有压力，但公司全年业绩增长仍将较为可观。
　　未来增长态势预期良好
　　我们认为，公司经历了较长一段时期的内部梳理和沉淀后，其与大股东企业文化和经营管理理念逐步实现了真正意义上的融合，内部治理逐步得到优化，经营管理效率逐步提升，业绩逐步改善。
　　未来，在大股东卓越的品牌形象笼罩下、良好的企业文化及管理理念影响下，以及其出口和内销销售平台的支持下，并伴随自身技术实力的不断增强，以及 “高端产品战略”的不断推进，公司市场地位有望进一步提升，业绩增长态势有望持续良好。
　　盈利预测及投资建议
　　我们认为，公司已步入良性发展轨道，经营业绩也将有望持续呈现上升的良好势头。我们预测，2013年、2014年和2015年的EPS分别为0.78元、0.94元和1.05元，对应动态PE分别为10倍、8倍和7倍。基于我们对公司未来三年的成长性判断，首次给予“推荐”投资评级，目标价位11.69元。
　　风险提示
　　原材料大幅涨价，出口环境恶化等