事件

　　近期,公司接连拿下多个基于视频的行业应用项目,比如远程医疗:公司为复旦无锡研究院架设了一套覆盖无锡研究院及复旦大学、华山医院、无锡四院、泰州四院、泰州社区医院等合作单位的远程医疗系统。远程教育:公司为深圳南山区教育局设计了一套覆盖区内及国外100多所中小学的远程视频教育系统。

　　评论

　　基于视频技术基础,延伸远程医疗和远程教育:公司在视频技术方面具有深厚底蕴,因此形成了以视频为基础的多行业解决方案,远程医疗和远程教育则是其中之一。在智慧城市的各个子行业智能建设中,基于视频的解决方案以及视频的分析处理,将在智慧城市建设中扮演重要角色。

　　订单充足,业绩确定性高:(仅以已公告的项目订单为基础)公司12年收入2亿,其中1亿来自于视频会议产品收入,另外1亿来自于消防订单;13年预计消防订单确认1.5-2亿,已公告的安防项目确认3000万(今年确认半年),视频会议产品保持20%增长达1.2亿,不考虑其他新签项目的情况下即至少13年会有3.2亿收入,增长60%;14年消防项目有望从省总队向市中队延伸,预计消防确认2亿,安防项目确认6000万(明年确认一整年),视频会议产品保持20%增长达1.4亿,不考虑其他新签项目的情况下即至少14年会有4亿收入,增长25%。未来签订的智慧城市、平安城市项目则是收入的新增量。

　　契合智慧城市建设需求,掘金大市场:交通、医疗、政务、教育等行业的智能建设,重点在于信息的多媒体化和信息的分析,智慧城市建设的核心在于信息共享;华平的共享平台和各子行业的多媒体成熟解决方案完整契合了这一需求,必将受益智慧城市建设。其他A股智慧城市标的多聚焦于某一个行业,而像华平股份这样既有共享平台产品,同时也有众多子行业解决方案的公司是稀缺的。

　　投资建议

　　维持“买入”评级,给予6-12月目标价位25元,预测公司13-14年每股收益为0.64元和0.91元。