公司是轿车车灯领域的民营龙头，在与外资车灯龙头进行竞争的过程中，经历了品牌的重塑和再造，配套体系不断调整。上市募资使得公司生产技术，管理水平得到较快提升，进一步向国际化企业迈进。在大众系配套不断深化中，日系车的配套突破成为亮点，预计业绩增长将逐步提升。维持“强烈推荐-A”。
大众系不断突破。自一汽大众的捷达车型全套车灯顺利量产配套后，公司产品品质获得了大众的认可，成为大众中国供应商，与上海大众，一汽大众的合作不断深化。上市募集的资金为公司成长带来极大优势，公司全新工厂，研发中心实验室的建立，进一步提升品牌形象且获得了一汽大众的认可，其畅销车型：速腾、宝来、迈腾、高尔夫的配套量加大，带来快速增长。
日系车逐步突破。继花冠成功量产配套后，公司与日系整车厂的合作加深，一汽丰田、广汽丰田、东风日产逐渐有新车型产品在共同研发，并将逐步放量。
2012年4季度日系车减产对公司形成一定压力，但是德系车持续旺销弥补了日系车的下滑，总量增速超越预期。从日系车布局来看，今年上半年依然存在一定真空期，但是2013年下半年开始日系车逐渐有新车型投放，公司的日系车配套量将走出低谷逐步放量。
自主跟随奇瑞、一汽轿车共同成长。自主车系公司的主要下游是奇瑞汽车、一汽轿车。奇瑞的高端车系均由公司配套，且已经开始批量化LED前照大灯，从销量来看，奇瑞汽车的增速保持了较快水平，13年全新4款新车上市将带动销量增长，对公司的业绩贡献较大。而一汽轿车也走出低谷，随着新车型推出和政府采购订单增加，销量强势反弹，未来将给公司业绩带来动力。
给予“强烈推荐-A”投资评级：由于13年新增配套车型较多，全部放量需等到14年，预计14年增速快于13年。预估每股收益13年0.96元、14年1.22元，对应13年的PE、PB分别为12.4、1.4，看好公司的合资领域配套的加速发展，维持“强烈推荐-A”评级，13年目标估值15倍，目标价：14.4元。
