建发股份(600153)
　　评级：推荐
　　评级机构：长城证券
　　公司拥有“供应链+地产”双业务商业模式，受2013年以来国内经济复苏微弱的影响，供应链景气回升并不明显。但考虑2012年低基数因素，我们认为公司供应链业务一季度已度过增长低谷，预计全年增长20%~30%，毛利率基本与2012年持平，细分业务中钢贸、浆纸增长明显。房地产业务方面，预计2013年签约金额175亿元，较2012年增长20%左右。房地产营收预计将增长10%以上，毛利率40%左右，略高于2012年的37.4%。截至目前，公司土地储备(未结算建筑面积)超过700万平方米，其中权益土地储备超过550万平方米，足够未来4年开发之需。
　　预计公司2013年~2015年每股收益为1.13元、1.35元和1.61元，给予“推荐”评级。风险提示：销售及结算不达预期；政策风险；大盘系统性风险。 
　　　　
　　永清环保(300187)
　　评级：中性
　　评级机构：海通证券
　　公司传统脱硫脱硝业务受益于钢铁脱硫、火电脱硝市场启动，2012年连获大单，且新项目广泛分布于甘肃、新疆、陕西、辽宁等省，验证公司异地拓展能力。我们估计，截至2012年底，公司在手未确认收入的订单金额在5亿元以上。2013年、2014年烟气治理行业景气高峰，订单量可进一步增长。重金属土壤修复业务值得关注。公司凭借较好的政府合作关系，且地处重金属污染较重的湘江流域，预计2013年订单量、收入确认量均有望翻番。公司还新拓展垃圾发电业务。我们认为，随着公司与地方政府的“合同环境服务”模式的建立和成熟，区域性的一揽子环保项目（包括土壤修复、垃圾发电、余热利用、脱硫脱硝等）都可期待。
　　假定2013年脱硝运营项目投产，则预计公司2013年、2014年每股收益有望达0.68元、0.9元，因估值偏高，维持“中性”评级，提示现金回流风险，建议关注土壤行业政策后续出台情况。
　　　　
　　赛轮股份(601058)
　　评级：推荐
　　评级机构：长江证券
　　公司修订上月公告非公开发行预案，被收购方金宇集团对金宇实业今明两年的盈利做出了承诺，分别为9055万元和9121万元，若低于承诺值则金宇集团以现金补偿。本次承诺业绩略低于去年实现业绩1.18亿元，但考虑到轮胎行业短期业绩波动性较强，承诺业绩实际上是预期盈利区间的下限。基于金宇集团的承诺，我们认为金宇实业合理盈利能力在1亿元以上，对应净利润率5%以上。
　　收购金宇实业完成后，公司半钢胎业务将跻身国内前三名，2014年将完成越南产能布局，本部工程巨胎项目贡献业绩。我们认为公司业绩增长路径逐步清晰，预计2013年~2015年每股收益为0.77元、1元、1.18元，给予“推荐”评级。
　　　　
　　海宁皮城(002344)
　　评级：增持
　　评级机构：光大证券
　　公司昨日公告海宁本部二期市场B座四楼155间商铺全部招租成功，投标总金额为4.01亿元，合178.45元/平/天(含承租权)。本次招租投标金额中，包括该商铺的承租权费、十个月租金以及物业管理费等，因此显著高于周边同类同地段商铺年租金。此外，公司异地市场建筑面积合计已达59.93万平方米，随佟二堡3期、北京、哈尔滨等市场的推进，异地市场面积超过本部指日可待。 
　　考虑转增股本，预计公司2013年~2015年每股收益为0.96元、1.22元、1.45元，维持“增持”评级。风险提示：扩张速度放缓；新开市场招商不达预期。 (朱雪莲 整理)