当升科技（300073）
评级：审慎推荐-A
评级机构：招商证券
2012年公司实现营收6.26亿元，同比下降6.34%，实现净利润1487.28万元，同比增长2112.55%。
公司积极开拓国内客户，国内营收占比大幅提升。2012年公司加大了对国内市场，尤其是中小客户的开发力度，使国内销售量增长明显。根据年报信息，2012年公司国内销量约占总销量的57.40%，同比增长23.19%，实现了国际、国内两个市场均衡发展。考虑到国内客户的利润率一般高于海外客户，一定程度上提升了公司毛利率。我们预计2013年公司国内外客户结构占比将维持稳定。
新产品占比仍然是公司业绩提升的驱动力，海门项目预计下半年开始贡献业绩。考虑到正极材料产品同质化较为严重的行业特性，新产品占比提升仍将是公司业绩提升的驱动力。2012年新产品占比已经从2011年的6%提升到18%，未来新产品占比有望继续提升。考虑到海门项目下半年投产，预计将进一步推升公司新产品在营收中的占比。
维持“审慎推荐-A”投资评级。我们预测2013-2015年公司每股收益为0.17元、0.26元、0.34元，年均复合增速40%左右，公司有望在提升新产品占比、加快产品差异化的基础上快速做大市场规模，维持“审慎推荐-A”投资评级。
天喻信息（300205）
评级：推荐
评级机构：长江证券
公司2013年一季度实现营业收入2.23亿元，同比增长87.41%；实现归属于上市公司股东的净利润为468.9万元，同比大幅增长142.13%。
受益于金融IC卡发卡量的爆发增长，公司一季度业绩增长超预期。金融IC卡发卡量实现了100%以上的高速增长，使得公司此产品线收入翻倍增长，带动公司业绩好于预期。同时，我们注意到，公司自2012年四季度以来，已经连续两个季度单季度业绩实现100%以上的增长，公司经营拐点已经确立。
市场高速增长且产品盈利水平稳定，公司可充分分享智能卡行业高增长成果。公司是目前产能规模最大、客户资源最优质的金融IC卡供应商，也是目前移动支付产品线最为齐全、技术最为领先的国内厂商，能充分受益于行业发展。
服务类业务经营步入正轨并进入盈利周期，保障公司未来持续成长。公司部分子公司的经营将步入正轨，并逐步开始为公司贡献利润。随着“无线城市”等服务类业务逐步开始贡献盈利，公司打造的产品及服务模式初步成型，从而将使得公司具备持续的增长能力。
我们预测公司2013-2015年全面摊薄每股收益分别为0.52元、0.71元和0.92元，重申对公司的“推荐”评级。
欣旺达（300207）
评级：推荐
评级机构：长城证券
手机业务受益下游客户持续放量。公司的手机客户包括：联想、华为、中兴、OPPO、步步高、金立、小米等。其中联想最大，去年占联想40%-50%份额。从去年一季度开始导入华为，我们预计今年占华为智能机15%-25%，中兴智能机10%以上份额，同时下半年加速开拓酷派。
公司手机增长主要来自两方面：一是提高在这些国内大客户中的比例；二是享受国内这些大客户本身的增长。而国内厂商如“中华酷联”等，增长来自黑莓、摩托罗拉和Sony等衰退释放出来的市场，以及智能手机本身的渗透率提高。IDC数据显示去年四季度华为中兴智能机产量进入全球前五，随着“中华酷联”等厂商的崛起，未来公司业务必将充分受益其成长。
公司去年占亚马逊50%-60%供应量，去年亚马逊出货量在1500万台左右。亚马逊作为最大的在线书店，赢利点不在卖硬件，而在于内容服务，因此Kindle以低价开拓市场，今年亚马逊加强开拓美国以外地区市场，如中国、日本、巴西等，可能会出可编辑的电子书和升级其平板电脑。公司有望继续受益亚马逊带来的订单。同时公司加大开拓了联想的平板电脑，笔记本业务进入台湾二三线厂商。
我们预测2013-2014年公司的每股收益为0.53元和0.79元，对应的市盈率为28.4倍和19.1倍，维持“推荐”评级。（邓飞/整理）
原标题：创业板点兵
