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中国人民银行决定,自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。

央行不对称降息 存款利率上浮扩大

[降息仍属中性操作] [货币政策稳健取向未变] [官方解读]

 央行11月21日决定,自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。[详细]

决定宣布后,央行立刻发布了解读稿,其提到,此次利率调整仍属于中性操作,不需要对经济采取强刺激措施,稳健货币政策取向不会改变。[详细]

股市迎来大利好 四大行业“升”机无限

[机构眼里的降息与A股走向] ["大象"有望先舞] [李大霄:政策从"滴灌"转为"全面放水"]

 
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盛宏清:贷款利率下调的幅度超过预期

降息是最有效和直接降低融资成本的手段,预期是存贷款利率平衡下调,但现在看来贷款利率下调的幅度超过预期,是通过收窄存贷款利差的方式降低融资成本。[详细]

管清友:预计下一次降准降息不会太远

央行此次降息后,宽松空间打开,下一次降准、降息不会太远,宽松一直持续到社融余额增速拐头向上。无风险利率下降利好股市和房地产,也直接利好债市。[详细]

滕泰:明年还应再降2到3次

1,亡羊补牢为时不晚的必要举措;2,降息周期开始,明年还应再降2到3次,降准4次,直到企业融资成本回落;3,股市牛市,居民消费、企业自主投资增速下滑态势半年内扭转。[详细]

连平:不会形成降息通道 连续降息可能性不大

央行降准时机合适,经济下行压力较大,降息会降低企业融资成本,对企业融资是重要利好。不会形成降息通道,连续降息可能性不大,但不排除还有一次降息的可能性。[详细]

鲁政委:央行降息是坚持理性思考的正确举措

降息有助于在明年初存量贷款重定价时系统性下调融资成本,特别是以贷款基准利率为定价基准的小微、三农,当然还有房地产。存款上限提高,也是避免吸储困难。[详细]

王珏林:降息利好地产 房价不会大涨

这次央行降息间接利好房地产业,会缓和目前楼市低迷态势。本轮降息并不会像以往刺激房价大涨,会使开发商资金链缓和,使部分刚需入市,会稳住房价,但不会大涨。[详细]

汪涛:央行目标降低融资成本和金融风险

央行的目的主要是为了降低融资成本和金融风险;降息并不意味着政策立场的改变,因为信贷量对于利率并不是非常敏感,而是受定量和审慎规则的控制。[详细]

李大霄:降息对A股是重大利好 三大板块受益

央行的非对称降息降低了企业的融资成本,是稳定经济的重大举措。这只是个开始,接下来还会降息。降息是股市的重大利好,利好地产、基建、高铁等板块。[详细]

本轮降息特点: 回到顶部↑

一、不对称降息

金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点,多于一年期存款基准利率下调的0.25个百分点,即非对称降息。对此,央行相关负责人解释,此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率,是对传统利率调整方式的改善,体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。[详细]

二、扩大存贷利率浮动区间 继续推进利率市场化

存款利率浮动区间上限由1.1倍调整为1.2倍;不再公布五年期定期存款利率。这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后,被认为是我国存款利率市场化改革的又一重要举措。[详细]

 

三、提高市场化定价能力

金融机构的自主定价空间也进一步拓宽,有利于促进其完善定价机制建设、健全市场利率形成机制,更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。[详细]

 

四、定调中性操作

央行系统的两位经济学家认为,此次降息属货币政策的中性操作,并不代表货币政策的转向。在实际利率由于物价涨幅趋缓而面临上行压力,因此适当降低名义利率恰恰是为了保持货币政策的连续性和稳定性。[详细]

降息影响分析: 回到顶部↑

一、房贷利率将出现下调

对于打算贷款买房,以及已购房、采取浮动利率合同的家庭来说,能节省一笔利息开支。以此推算100万元贷30年,之前年利率6.55%,月供6353.6元。现在年利率6.15%,月供6092.3元,减少261.3元。

二、银行存款利率极有可能上升

银行存款流失是不争的事实,各家银行现在都将存款利率浮到最上限,以获得存款。原来这个上限是基准利率的1.1倍,现在变成了1.2倍。商业银行会开出更高的利息吸纳存款。

三、推动A股短期之内上涨

降息将促进资金面宽松,利好的消息也对人们心理带来正面影响。A股周一将出现上涨。有分析认为,不对称降息与扩大存款利率浮动区间将压缩银行利差空间,利空银行股。

四、债券市场上扬

事实上,近一个月以来债市已发力走牛。分析称,降息对于债市有利好影响,将大幅缩窄贷款和债券收益率的差距,打开债券类资产收益率的下行空间。

五、宝宝类产品收益率将下行

货币基金收益率与资金面紧密相关,钱荒时货币基金收益大升。降息释放资金量时,市面上的钱变多,宝宝类产品收益率下行。

 

六、银行理财产品收益率将下行

除去资金面宽松之外,许多银行理财产品设置了收益率浮动条款,收益率据央行基准利率而调整。央行基准利率的大幅下降,一些新发的(部分已发行的)银行理财产品收益率也有望下降。

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