零容忍”打击重大证券违法活动上升到新高度

  证券时报记者 王君晖

  11月2日,中央深改委会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》。会议指出,依法从严打击证券违法活动,是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要加快健全证券执法司法体制机制,加大对重大违法案件的查处惩治力度,夯实资本市场法治和诚信基础,加强跨境监管执法协作,推动构建良好市场秩序。中央层面审议通过关于打击证券违法活动的专门文件,在我国资本市场历史上是第一次。

  《若干意见》审议通过,标志着“零容忍”打击重大证券违法活动上升到一个新高度。

  一直以来,党中央、国务院高度重视打击证券违法犯罪活动和维护资本市场平稳健康发展工作。今年以来,国务院金融委已经先后多次召开会议,部署从严打击证券违法犯罪相关工作。7月30日的中央政治局会议又专门提出,要推进资本市场基础制度建设,依法从严打击证券违法活动。

  近年来,在国务院金融委的统一指挥协调下,证监会坚守监管执法的主责主业,把大力提升稽查处罚效能作为全面深化资本市场改革的重点工作积极推进,不断加强风险监测研判,从源头上减少各类违法犯罪行为;同时,与立法机关、司法机关、相关部委和地方政府积极协作,不断完善资本市场法律制度体系,持续强化重大案件的查处力度,证券执法司法的有效性、威慑力不断增强,“零容忍”打击行动初见成效,市场生态明显好转。

  据证券时报记者统计,截至今年9月底,2020年证监会新启动案件调查270件, 作出行政处罚决定204件,市场禁入决定27件,向公安机关移送涉嫌犯罪案件及线索101起。集中力量查处了一批市场高度关注、影响恶劣的重大案件,起到了震慑作用。

  今年以来,多桩影响恶劣的案件被立案调查、从重处罚,监管层以实际行动彰显了打击违法违规行为的决心。截至今年9月底,证监会已对宜华生活、豫金刚石、维维股份等35家上市公司涉嫌信息披露违法行为立案调查,对康美药业、康得新、獐子岛财务造假、凯迪生态关联方资金占用、银河生物违规担保等案件予以从重处罚。对乐视网涉嫌欺诈发行、斯太尔涉嫌财务造假等案件作出行政处罚事先告知。康得新、康美药业财务造假、天翔环境实际控制人资金占用等案件已移送公安机关追究刑事责任。

  在追究上市公司及其控股股东、实际控制人、董监高等责任的同时,对中介机构涉嫌未勤勉尽责行为同步调查。坚持“精准执法、科学问责”,紧盯“关键少数”,切实提高大股东、实际控制人和董监高管理人员的违法成本。对恶性操纵市场、内幕交易等严重扰乱市场交易秩序的违法行为予以坚决查处。从严从重处罚汪耀元内幕交易(罚没金额37.45亿元)、祝芹芳等人内幕交易(涉案金额9亿元)、赵坚等人信息操纵、吕乐等人跨境操纵等典型案件。

  从金融委会议多次提及对资本市场违法犯罪“零容忍”,到此次中央正式出台文件进行打击。为何这一问题如此受到关注?中国人民大学法学院教授刘俊海表示,这主要是源于股市多年来的现状。过往多年,对于违法犯罪分子,违法犯罪的收益高于成本;对于公司机构和投资人而言,守信收益低于守信成本;对投资者而言,维权成本高于维权收益,这让一些投资者陷入了“为了追回一只鸡而杀掉一头牛”的尴尬境地,这是资本市场里的“牛皮癣”,必须稳准狠地坚决打击。