人工关节国家集采平均降价超八成 “靴子落地”相关个股“涨”声响起

    证券时报记者 陈丽湘

    

    9月14日,国家组织人工关节集中带量采购在天津开标。此次集采,超过九成的参与企业有产品中标,拟中标产品平均降幅为82%。

    随着国家集采逐步落地实施,国产人工关节市场份额有望随之抬升。9月14日下午,尽管集采结果还未官宣,A股、港股已有多只医疗器械股异动拉升。其中,爱康医疗(01789.HK)盘中一度大涨近30%,最终收涨20.25%,公司当天晚间公告称,集团于全国带量采购中全部四类初次髋膝关节系统产品相关竞标程序成功中标,并因此厘定本集团有关产品线未来两个年度的价格。

    平均降价82%

    国家组织人工关节集中带量采购拟中选结果正式出炉。本次人工关节集中带量采购产品包括初次置换人工全髋关节和初次置换人工全膝关节,带量采购周期为2年,中选的人工关节产品预计明年3月份左右落地实施。

    首年意向采购量共54万套,占全国医疗机构总需求量的90%。按2020年采购价计算,公立医疗机构人工髋、膝关节采购金额约200亿元,占高值医用耗材市场的10%以上。共有48家企业参与本次集采,44家中选,中选率92%。拟中选髋关节平均价格从3.5万元下降至7000元左右,膝关节平均价格从3.2万元下降至5000元左右,平均降价82%。

    在陶瓷-陶瓷类髋关节产品的竞价中,迈瑞医疗报出了1.05万元的全组最高价,强生、威联德、微创骨科等报价则在8000元左右,爱康医疗报价6890元为全组最低。在陶瓷—聚乙烯类髋关节产品系统报价中,外资企业史赛克报出了5119元的低价,其他企业诸如大博医疗、微创骨科、捷迈等报价均在7000元左右。合金—聚乙烯类髋关节产品系统报价中,天津康尔诺报出了1788元的全组最低价。在膝关节产品的集采竞价中,爱康医疗报出了低价4599元,施乐辉、史赛克、捷迈等企业报价均在5500元上下。国内企业中,爱康医疗和天津正天成为降价力度最大的两家企业。

    据悉,此次参与投标的人工关节进口企业和国产企业的中选率相差不大,外资企业参与度显著提高,报价积极。从拟中标结果来看,国内和国外企业的中标产品平分秋色,中标市场份额几乎相同。内外资企业均有产品拟中选,既包括医疗机构常用的知名企业,也包括新兴企业,兼顾了市场稳定性和活力。

    本次集采坚持招采合一、量价挂钩,在总结冠脉支架集采成功经验基础上,着眼于尊重临床需求和关节类产品特点,对采购规则作了进一步探索创新:一是按产品系统实施采购;二是充分考虑临床伴随服务。

    相关股票尾盘拉升

    从开标结果来看,降价幅度符合预期。

    此前,国家高值耗材联采办曾专门组织参与集采企业进行培训,招采组组长高雪在培训会上明确表示,不鼓励企业无底线报低价,这是国家不愿意看到的,要让企业有利润。去年,多地已进行过省份集采,江苏的人工髋关节平均降幅为47.2%,人工膝关节平均降幅67.3%;安徽的骨科关节类集采平均降幅高达81.9%。虽然此次全国集采的平均降幅超过前述省份的集采,但相比此前的全国冠脉支架集采平均降价超90%已相对温和。

    集采靴子落地,尽管下午集采结果还未官宣,但A股、港股尾盘已有多只医疗器械股票异动拉升。9月14日,A股Wind医疗器械指数收涨2.17%。午后,威高骨科直线拉升,盘中一度涨停,最后收涨19%。三友医疗、佰仁医疗、大博医疗、凯利泰、心脉医疗等个股纷纷跟涨,最终分别收涨12.43%、11%、10%、9.74%、6.86%。港股相关产业链股票尾盘也出现异动。爱康医疗盘中拉涨接近30%,最后收涨20%。春立医疗随之跟涨,盘中一度涨近15%,最终收涨逾10%。此外,微创医疗、启明医疗-B分别大涨11%、9%。

    一位医疗器械市场资深研究员对记者表示,以前,进口产品在我国关节类植入医疗器械市场具有一定的优势,市场份额远远高于国产产品。此次国家集采,国产产品占半壁江山,未来随着集采落地实施,国产产品的市场份额有望随之抬升。

    首创证券研究报告也指出,随着人口老龄化加剧带来市场规模增长,集采后的产品渗透率持续提升,叠加国产替代进程不断加快,国产关节龙头有望快速成长。据分析,我国2019年人工髋、膝关节置换手术量已经超过90万例,且仍在以接近每年20%的速度快速增长。而2019年我国骨科植入市场规模已达约304亿元。

    相关企业已做好准备

    人工关节集采此前已经在多个省份和地区开标过,相关企业已做好准备。

    威高骨科表示,此次国家人工关节集采,公司旗下的2个关节品牌(威高海星、威高亚华)共提交了8个集采产品参与竞标。其中,威高海星的4个产品均在A组;威高亚华的陶瓷-聚乙烯类髋关节、合金-聚乙烯类髋关节2个产品在A组,陶瓷-陶瓷类髋关节、膝关节2个产品在B组。威高骨科在关节领域的创新包括多个方向,如产品线扩充(翻修髋关节、翻修膝关节、单髁、肩关节、踝关节等),新材料新工艺产品的开发(陶瓷膝关节、碳纤维peek初次肿瘤关节等),以及3D打印产品(肿瘤定制、初次定制)和骨科手术机器人等,以此来扩大骨科医疗器械的护城河。

    三友医疗在半年报中表示,本次关节集采充分考虑了临床需求,对企业和材料进行了分类,尽量避免了恶意低价竞争的风险,骨科关节国产头部企业有望在集采中进一步扩大市场份额,国产进口替代加速。三友医疗认为,集中采购将会对骨科行业产生深远影响,未来骨科行业的市场集中度将在国家集采政策的影响下进一步提高。从长远来看,集采对具有原创研发创新能力和规模领先的头部企业有积极影响。

    作为拥有3D打印定制化产品注册证的企业,爱康医疗表示,公司拥有5个3D打印产品定制化注册证,在翻修和重建手术中具有很强的优势,且我国关节翻修市场处于上升期。此次集采后,医生将更加专注于复杂病例的处理,未来这一领域的需求量会增加。

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